아이겐레이어로부터 시작된 리스테이킹 붐은 작년에 이어 여전히 크립토 생태계에 열광을 불러일으키고 있다. 이더리움 리스테이킹 시장의 시가총액이 약 3,141,730ETH에 달하는 시점에서 실질적인 리스테이킹 시장의 효용을 입증해 줄 AVS 생태계와 리스테이킹 시장의 리스크에 관해서는 여전히 검증 단계를 거치고 있지만, 크립토 시장에 새롭게 굵직한 테마를 만들어낸 것에는 모두가 동의할 것이다.
LRT MARKET TVL
출처: 듄 애널리틱스
이더리움 생태계를 둘러싼 공유 보안(Shared Security) 시장의 아이디어는 최근 비트코인 생태계 구축의 활성화가 일어나는 시점과 맞물려, 비트코인 생태계에서도 활성화되고 있다.
현재 비트코인 생태계는 단순결제 네트워크에서 더욱 다양한 시도가 일어나는 생태계로 전환 중이다. Portal Ventures의 비트코인 논문에서는 비트코인 생태계가 이루고자 하는 발전을 잘 설명하고 있는데, 결국 BTC를 더욱 1) 프로그래밍 가능하고 2) 자본 효율적으로 만들고자 하는데 그 목표가 있다는 것을 설명한다.
pSTAKE는 비트코인 생태계에서 공유 보안 프로토콜 역할을 하는 바빌론(Babylon)이 제공하는 플랫폼을 바탕으로 스테이킹된 비트코인에 유동성을 공급해 비트코인의 활용성을 늘리고 비트코인 DeFi 생태계를 활성화하는데 기여하고자 한다.
비트코인 생태계를 더욱 자본 효울적으로 만드는데 일조할 pSTAKE가 어떤 미래를 그리고 있는지에 대해 알아보자.
pSTAKE 개요
pSTAKE란?
출처: 피스테이크 홈페이지
pSTAKE는 Binance Labs가 지원하는 비트코인 일드파밍 & 리퀴드 스테이킹 프로토콜이다.
pSTAKE를 통해 사용자는 BTC를 리퀴드 스테이킹하여 유동성을 유지하면서 바빌론의 무신뢰 BTC 스테이킹 인프라로 다른 앱 체인 보안 기여분에 대한 보상을 받을 수 있다.
비트코인 일드 파밍은 주요 타겟층이 기관인 만큼 복잡함 없이 수준 높은 보안이 보장되어야 하는데, pSTAKE는 4년 간의 리퀴드 스테이킹 전문성과 전문가가 선별한 수익 전략을 통해 개인 및 기관이 BTCfi에서 BTC를 활용할 수 있도록 돕는다.
신뢰가 보장되는 협력관계자들
pSTAKE는 BTC를 활용한 DeFi 프로토콜로 거듭나기 위해 여러 영역에서 신뢰 있는 협력관계자들과 함께한다.
- 우선 수탁 리스크에 관해 Cobo와 같은 전문 기관 수탁 제공업체의 지원을 받는다.
- 또한 pSTAKE Finance는 Halborn, Hexens, Oak Security, Immunefi, Forta 등과 같은 선도적인 블록체인 보안 기업과 협력하여 안전한 리퀴드 스테이킹 제품군을 제공한다.
출처: 피스테이크
- $PSTAKE는 pSTAKE Finance 프로토콜의 거버넌스 및 인센티브 토큰이다. Binance Labs, DeFiance Capital, Spartan Group, Coinbase Ventures, Kraken Ventures 등 가장 저명한 투자자들이 참여했다.
출처: 피스테이크
비트코인 리퀴드 스테이킹 생태계를 위한 바빌론과의 협력
비트코인을 더욱 자본 효율적으로 만들고자 하는 것에는 비트코인 생태계에 이더리움과 같이 기존 프로그래밍 가능한 블록체인에서 활성화되었던 DeFi 생태계를 도입한다는 것으로 해석할 수 있다.
비트코인 공유 보안 시장의 개념은 비트코인이라는 신뢰자산을 PoS 체인들이 필요로 하는 추가적 보안 시스템에 활용할 수 있게 하는 데 중요한 역할을 한다. 바빌론 프로토콜을 통해 사용자는 BTC를 스테이킹하여 PoS 생태계를 보호하고, PoS 체인은 보안을 위해 지불할 보상을 할당할 수 있다.
출처: 피스테이크
pSTAKE는 이더리움 DeFi 생태계의 공유 보안 시장 개념을 바빌론과의 협력을 통해 도입하고 1.4조 달러 규모에 달하는 BTC 보유자들에게 네이티브 수익 기회를 제공하고자 한다.
pSTAKE의 리퀴드 스테이킹 솔루션을 이해하기 위해 바빌론이 무엇인지에 대해 간략히 살펴보자.
바빌론은 사용자가 BTC를 스테이킹하고 제삼자 수탁자나 브리징 프로토콜 없이 알트코인 수익을 얻을 수 있는 비트코인 스테이킹 프로토콜이다. 비트코인 생태계의 아이겐레이어 역할을 하고자 한다고 이해하면 조금 쉽게 이해할 수 있다. 바빌론은 비트코인에 잠겨 있는 유동성을 활용하여 PoS 블록체인의 보안을 강화하는 방법을 재정의하고자 한다.
이 같은 방법을 통해 비트코인 보유자가 비수탁 형식으로 BTC를 스테이킹하고 PoS 체인을 검증할 권리를 얻으며, 해당 체인에서 알트코인 스테이킹 수익을 얻을 수 있게 된다.
pSTAKE는 바빌론과 협력해 2,100만 BTC 공급의 유동성을 활성화하고 모든 보유자에게 수익을 제공할 예정이다. 바빌론의 프로토콜을 기반으로 한 pSTAKE의 리퀴드 스테이킹 솔루션은 사용자가 BTC를 예치함으로써 자산의 유동성을 유지하면서 안전한 수익을 즉시 얻을 수 있게 한다. 예치된 BTC는 리퀴드 스테이킹 토큰으로 전환되며, 이 토큰은 BTCfi 생태계에서 추가 수익을 창출할 기회를 제공하고, 언제든지 BTC로 교환할 수 있다.
pSTAKE 팀은 비트코인 리퀴드 스테이킹 솔루션이 비트코인 역사에서 중요한 이정표이자 BTC의 유동성을 유지하면서 네이티브 수익을 안전하게 제공하는 경로를 제공할 것이라 말한다.
암호화폐 생태계에서 BTC 리퀴드 스테이킹의 역할
전통 금융에서 현금이 왕이라면, 암호화폐 세계에서는 비트코인이 지배적인 역할을 하고 있다. 비트코인은 펀더멘탈적으로 가장 신뢰받는 암호자산이며 아직 DeFi로 개발 가능한 막대한 잠재적 시장규모가 있다는 점에서 주목할 이유가 마땅한 투자자산이다.
비트코인은 미디어, 기관, 개인 투자자들 사이에서 꾸준히 가장 많은 관심을 받아왔고, 2024년 SEC 승인 비트코인 ETF의 도입으로 기관과 기업들이 규제에 맞춰 비트코인에 투자할 수 있는 길이 열렸다. 이러한 과정에서 기관과 고래를 더불어 많은 BTC 홀더들은 다음 과제인 BTC 네이티브 수익 기회에 주목하고 있는 와중이다.
보유 자산에 대한 Yield를 지급받는 시스템은 전통금융자산에 이어 이더리움과 같은 여러 PoS 체인에서 활성화되어 왔다. 여태껏 비트코인의 경우 일드파밍을 염두에 두고 설계되지 않은 PoW 자산으로써, 기존 DeFi 시장에서의 기능 제공이 가능하도록 코드베이스의 최적화가 이루어지지 않은 자산에 속한다.
하지만 블록체인 인프라 기술의 발전과 시장 배수의 감소, 레이어-2 및 사이드체인이 주목받는 등의 이유로 BTCfi가 주목받는 시점이 도달했다.
출처: 디파이라마
작년 이후로 BTCfi 시장의 TVL은 폭발적 상승을 하며 시장의 관심을 끌어모으고 있는 추세이다.
그렇다면 BTCfi와 관련한 움직임이 왜 중요한지 그리고 pSTAKE의 역할에 대해 몇 가지 살펴보자.
- BTCfi는 DeFi에서 가장 큰 TVL을 차지할 것이다: DeFi 산업은 거대하며, BTC DeFi가 가장 큰 TVL을 차지할 것이다. 비트코인에는 활용되지 않은 자본이 1조 달러 이상 있으며, pSTAKE는 수익을 찾는 BTC 보유자를 유치하여 BTC가 DeFi에서 가장 큰 TVL을 차지하도록 지원할 것이다.
- 기관 자본은 계속해서 비트코인으로 유입될 것이다: SEC의 승인으로 미국 금융 시장에 스팟 ETF가 도입되면서 비트코인에 대한 모든 것이 바뀌었다. 여러 국가들이 BTC ETF를 출시하여 시민들이 금융 기관을 통해 BTC에 투자할 수 있게 하고 있으며, pSTAKE는 기관들이 유휴 자산에서 추가 수익을 얻기 위해 BTC를 리퀴드 스테이킹하는 데 필수적인 리스크와 관련해 필요한 보안을 제공할 수 있다.
- 비트코인 Yield은 계속 성장할 것이며, 기관들은 더 많은 Yield를 원한다: 비트코인 네트워크에서 일드파밍은 이제 막 시작되었으며, 시간이 지남에 따라 기회가 증가하고 더 널리 확산되며 안전해질 것이다. 높은 수익률은 더 많은 자본을 유치하여 더 높은 수익률을 낳는다. pSTAKE는 리퀴드 스테이킹 경험을 통해 이를 실현할 완벽한 솔루션을 제공할 수 있다.
- 리퀴드 스테이킹은 BTC 수익의 중심이 될 것이다: 제한된 비트코인 코드베이스로 인해 BTC 일드 투자자들이 레이어 2 및 사이드체인을 채택해야 하기 때문에, 리퀴드 스테이킹은 앞으로 BTC 보유자들에게 수익의 중심이 될 것이다. pSTAKE는 기관들이 리퀴드 스테이킹된 비트코인을 채택할 수 있는 견고한 기반을 제공할 것이다.
앞서 설명한 전략들을 바탕으로 pSTAKE 팀은 Cosmos 생태계에서 수년간 리퀴드 스테이킹 시장을 개척하며 쌓아온 노하우를 통해 BTC 보유자에게 단순 기초자산 홀딩을 넘어 부수적인 수익을 제공하고자 한다.
주목할 최근 이벤트
거대한 시장규모의 BTCfi 마켓 인프라 구축을 위해 pSTAKE는 주요한 마일스톤들을 행하고 있다.
출처: 피스테이크 X
pSTAKE 팀은 바빌론 테스트넷(Testnet-4) 런칭과 BTC 리퀴드 스테이킹 솔루션을 위한 입금 테스트를 진행했다. 프로토콜은 30,000개 이상의 트랜잭션 펜딩과 600,000 sats이상의 수수료를 기록해 많은 주목을 받았다.
출처: 피스테이크 X, Dexscreener
$PSTAKE 토큰이 aerodrome 베이스 체인, Thruster 블라스트 체인, Uniswap 이더리움 체인에서 거래가 시작되었다.
출처: 코인게코
최근 $PSTAKE 거래가 활발해지며 보름간 약 일 평균 $4.5M에 달하는 거래량을 기록하고 한때 약 $12M을 돌파하기도 했다.
마치며
기관들의 암호화폐 산업에 대한 관심이 확신으로 굳어지고 있는 상황에서, 가장 견고한 입지를 가지고 있는 비트코인의 DeFi 생태계에는 공유 보안과 리퀴드, 리스테이킹의 개념이 중심이 되고 있다.
BTCfi라는 거대한 흐름에서 주요한 역할을 맡고 있는 pSTAKE는 신뢰받는 파트너십과 기술력을 바탕으로 새롭게 시장의 키 플레이어로 거듭나기를 준비하고 있다. 비트코인 생태계 발전 동향과 함께 묵묵히 걸어가고 있는 pSTAKE를 잘 관찰해 보자.