초보자들을 위한 DEX 이용 가이드

암호화폐 업계는 탈중앙화 금융 (DeFi)의 활약으로 점차 메인스트림으로부터 뜨거운 관심을 받으며 지속적으로 성장하고 있다. 2024년 2월 발간된 DappRadar의 보고서에 따르면 DeFi의 TVL (Total Locked Value)은 $159B에 달하며 지난 2022년 5월 고점 이후 최고점을 달성하며 많은 유동성이 유입되고 있는 것을 확인할 수 있다.

DeFi 이용자 증가의 핵심은 단연 탈중앙화 거래소 (DEX)이다. 그러므로 DEX의 배경과 이용방법을 습득하는 것은 DeFi를 효율적으로 이용하고 수익을 증가시키는 데 필수적이다.

본 글에서는 DEX가 구체적으로 어떤 서비스인지, 메티스 네트워크에서 DeFi를 경험하기 위해서 사용 가능한 DEX 종류는 어떤 플랫폼들이 있는지 알아볼 것이다.

What is a DEX?

DEX는 일반적으로 이용자가 중개자 없이 암호화폐를 직접 거래를 할 수 있는 ‘P2P 마켓플레이스’를 일컫는다. 은행 또는 브로커를 이용하는 대신, DEX는 블록체인을 베이스로 코딩된 스마트 컨트랙트를 통해 P2P 거래를 가능하게 한다. 이러한 방법은 거래의 투명성을 향상시키고, 거래상대방위험 (Counter-Party Risk)을 줄이고, 중앙집중식의 시스템적 위험 및 검열성을 감소시킨다.

How Does a DEX Work?

DEX는 트레이딩 프로세스를 자동화하기 위해서 스마트 컨트랙트를 활용한다. 이용자가 암호화폐를 다른 암호화폐와 교환한다고 가정해보자. 이용자는 자금을 스마트 컨트랙트로 전송하고, 스마트 컨트랙트는 미리 프로그래밍된 프로세스에 의해 전송받은 자금과 매칭이 되는 암호화폐를 실시간 교환비에 맞게 이용자에게 재전송해준다. 이렇게 DEX는 자금 이동 및 교환과 관련된 일련의 메커니즘에 완전한 투명성을 부여한다. 또한, 거래 당사자의 자금이 제3자의 지갑을 통과하지 않기 때문에 거래상대방 위험을 크게 줄이고 거래에 신뢰성을 부여한다.

Advantages of DEX

DEX의 장점을 나열해보면 아래와 같다.

• 자금에 대한 통제권 : 이용자의 자산은 오직 이용자의 프라이빗 키의 의해서만 컨트롤되므로 통제권이 온전히 이용자에게 귀속된다.
• 새로운 토큰에 대한 접근성 : DEX는 중앙화 거래소에는 없는 토큰을 손쉽게 리스팅할 수 있어 다양한 토큰에 대한 접근이 용이하다.
• 글로벌 접근성 : 완전한 온체인 거래이므로 지리적, 정책적 제한의 영향을 받지 않는다.
• 낮은 수수료 : 보편적으로 중앙화 거래소보다 낮은 거래수수료를 청구한다. 개인 정보 보호 : 개인정보 또는 KYC/AML 프로세스를 요구하지 않는다.
  

Challenges of DEX

물론, 상기에 기술된 장점과 동시에 해결해야 할 도전과제 또한 존재한다.

• 낮은 사용자 경험 (User Experience) : DEX에 익숙하지 않은 초보자에게는 진입장벽이 다소 높은 편이다. 예를 들어, 지갑 사용 방법, DEX에 지갑을 연결하는 방법, 유동성 공급 방법, 스왑 실행 방법 및 위험성에 대해 이해하는 것이 초보자에게는 쉽지 않을 수 있다.
• 유동성 부족 문제 : DEX는 중앙화 거래소에 비하여 유동성이 적을 수 있다. 이로 인해 슬리피지 (Slippage) 위험이 존재하며, 대규모 거래를 실행하는 데 어려움을 겪을 수 있다.
• 규제 불확실성 : DEX의 법적 규제 사항은 국가마다 다르다. 이는 이용자와 개발자에게 불확실성을 야기한다.

Get Started with DEXs on Metis

메티스는 이더리움 L2 네트워크로써 ERC-20 토큰을 거래하는 여러 개의 DEX가 온보딩 되어있으며, 안정적인 유동성 및 생태계를 유지하고 있다. 메티스에 온보딩된 DEX 플랫폼들은 네트워크의 확장성과 안정성을 기반으로 효율적인 거래 경험을 이용자에게 제공하며 TVL과 거래량을 점차 높이고 있다. 메티스의 주요 DEX 플랫폼은 아래와 같다.

1. Hercules

Hercules는 빌더에게 맞춤형 인센티브 구조를 생성할 수 있는 환경을 만드는 커뮤니티 우선의, 자본 효율성에 초점을 맞춘 DEX 플랫폼이다. 이용자는 Hercules를 이용하여 메티스 네트워크의 온체인 유동성 공급에 기여하며 자신의 자산에 대한 실제 수익률을 얻을 수 있다. Hercules의 핵심 Features는 아래와 같다.

• Automated Market Makers
• Staked Positions (spNFT)
• Nitro Pools
• Yield booster plugin
• Dividends plugin
• Launchpad plugin
• Swaps

2. WAGMI

AGMI는 GMI 메커니즘 및 레버리지를 활용하여 보다 향상된 유동성 공급 전략을 핵심으로 하는 DEX 플랫폼이다. WAGMI의 핵심 Features는 아래와 같다.

• V3 Liquidity Pool : V2에 비해 최대 4,000배 더 높은 자본 효율성 제공
• GMI : 3개의 V3 풀로 구성되는 Multi-Pool 제공
• Swaps

3. Netswap

Netswap은 Launchpad를 포함하여 이용자에게 혁신적이고 원활한 트레이딩 경험을 제공한다. Netswap의 핵심 Features는 아래와 같다.

• Farm
• Pool
• Launchpad
• Staking
• Swaps

4. Hummus

Hummus는 검열 저항, 보안성, 셀프 커스터디 및 자본 효율성을 최우선으로 하는 일련의 스마트 컨트랙트로 구현되는 DEX 플랫폼이다. Hummus의 핵심 Features는 아래와 같다.

• Liquidity pools : 유동성 공급 시 거래쌍이 아닌 단일 토큰만을 유동성으로 제공하기 때문에 비영구적 손실 위험 제거
• Swaps

5. Hermes

Hermes는 변동성이 큰 자산과 스테이블 코인 간의 거래 시 낮은 거래 비용, 낮은 슬리피지를 제공하는 것을 핵심으로 하는 DEX 플랫폼이다. Hermes의 핵심 Features는 아래와 같다.

• Liquidity pools
• Staking
• Swaps

6. Algebra

Algebra는 적응형 수수료 정책을 기반으로 하는 차세대 집중 유동성 프로토콜이다. Algebra의 핵심 Features는 아래와 같다.

• Liquidity pools
• Staking
• Yield farming
• Swaps

본 글에서는 DEX의 정의가 무엇인지, 어떤 원리로 작동하는지, 장점 및 도전 과제는 어떤 것이 있는지에 대해서 알아보았다. 또한, 메티스 네트워크의 다양한 DEX 플랫폼의 특징에 대해서도 알아보았다. 웹3의 핵심인 DEX를 이해하고, 이를 활용하여 새로운 수익을 창출해보는 것은 웹3를 더욱 깊이 있게 이해하고 활용하는 데 큰 도움이 될 것이다.