WOOFi Staking Mechanics
WOOFi Stake 1.0
WOOFi 프로토콜은 WOO 토큰에 실질적인 수익 스테이킹 메커니즘을 통한 유틸리티를 부여하며, 이를 통해 WOO 스테이커들에게 일관된 4% 수익을 USDC 로 제공합니다. 초기에, WOOFi는 2021년 12월에 WOO 토큰의 스테이킹을 도입했으며, 해당 체인의 모든 스왑 수수료의 80%를 WOO 스테이커들에게 분배하는 고유한, 체인별 스테이킹 계약을 활용했습니다. WOO 스테이커들은 7일 동안 언스테이킹 기간을 가지거나 즉시 언스테이킹에 대해 5%의 수수료를 부과 받았습니다. 이 버전에서 사용자는 Polygon, Arbitrum, BNB Chain 및 Avalanche에서 스테이킹할 수 있었습니다.
이 스테이킹 메커니즘의 첫 번째 반복에서, WOO 프로토콜은 WOOFi에서 생성된 스왑 수수료의 80%를 사용하여 WOO 토큰을 매수하고 WOO 스테이커에게 분배했습니다. 이는 여러 체인에 걸쳐 1억 개 이상의 토큰이 스테이킹되었으며, 스테이커들이 획득한 총 WOO 토큰 수는 460만 개를 넘는 성공적인 결과를 보였습니다.
하지만, WOOFi가 고유한 스테이킹 계약이 여러 체인에 걸쳐 있어 각 체인 간 스테이킹 APR이 다르게 나타났습니다. 이는 더 높은 스왑 거래량 대비 스테이킹된 WOO 수를 갖는 체인에 WOO를 스테이킹하는 사용자가 더 높은 APR을 획득하게 되는 것을 의미했습니다. 이 설계는 이상적이지 않았고, 이로 인해 WOOFi Stake 2.0이 탄생하게 되었습니다.
WOOFi Stake 2.0
WOOFi는 WOOFi Stake 1.0의 일부 단점을 개선하기 위해 WOOFi Stake 2.0 또는 옴니체인 스테이킹을 도입했습니다. Layerzero의 크로스 체인 메시징 프로토콜과의 통합을 통해 WOOFi는 사용자가 지원되는 여러 체인에서 WOO를 스테이킹하고 어디에 WOO를 스테이킹하든 동일한 수익을 얻을 수 있도록 했습니다. WOOFi의 모든 수수료는 각 체인의 quote 토큰(모든 USDC, BSC의 경우 USDT)으로 수집되며, 이 수익은 이전의 WOO 토큰의 매수 및 분배 대신 USDC로 지급됩니다.
'자동 복리' 기능이 추가되어 사용자는 수익을 청구하고 WOO 토큰으로 교환한 다음 WOO 토큰을 스테이킹해야 합니다. 이것이 Stake 2.0에서의 WOO 매수의 원천이며, 시작 이후에 100만 개 이상의 WOO가 매수되었습니다.
Cross-chain Mechanism:
1. 사용자는 다음 체인 중 하나에서 WOO를 스테이킹할 수 있습니다: Polygon, Arbitrum, Binance Smart Chain, Avalanche, Optimism 및 Ethereum.
2. WOOFi는 각 체인의 각 WOOFi 배포에서 스왑 수수료의 80%를 수집합니다.
3. 매주 목요일에 이러한 스왑 수수료는 Layerzero의 프로토콜을 사용하여 Arbitrum으로 브리징되며 (bridging), 다음 7일 동안 WOO 스테이커에게 스트리밍됩니다.
4. 사용자의 모든 체인에 걸친 WOO 토큰 및 Multiplier 포인트의 전체 스테이크 잔액이 이 수익 청구에 고려됩니다.
Multiplier Points
Stake 1.0에서 WOO 스테이커들은 7일 동안 언스테이킹 기간을 가지거나 5%의 수수료를 부과받아 즉시 언스테이킹에 참여할 수 있었습니다. 그러나 WOOFi Stake 2.0에서는 언스테이킹에 대한 이러한 제한 대신 GMX와 유사한 Multiplier Points (MP) 시스템을 통해 WOO의 장기 스테이킹을 인센티브화합니다. 이 Multiplier Points 시스템은 인플레이션 없이 WOO의 장기 스테이커들에게 보상을 제공합니다.
Multiplier Points 시스템은 다음과 같이 작동합니다:
1. 사용자는 지원되는 어떤 체인에서든 WOO 토큰을 스테이킹합니다.
2. 모든 WOO 스테이커는 기본 50%의 APR로 MP를 획득합니다 (예: 1000 WOO를 1년 동안 스테이킹하면 500 MP가 발생합니다).
3. 이러한 MP 자체를 스테이킹할 수 있으며 각 MP는 1 스테이킹된 WOO 토큰과 동일한 수익력을 갖습니다 (1 스테이킹된 MP는 1 스테이킹된 WOO 토큰과 동일한 양의 USDC 수익을 얻습니다).
4. 사용자가 일부 WOO 토큰을 언스테이킹하기로 결정하면 해당 MP의 동등 부분이 소각되어 해당 MP의 수익 잠재력을 잃게 됩니다. 예를 들어 사용자가 1000 WOO를 스테이킹하고 1000 MP를 스테이킹하면 2000 스테이킹된 WOO의 동등한 USDC 보상을 받게 됩니다. 그런 다음 100 WOO를 언스테이킹하기로 결정하면 그들의 MP 중 10%가 영원히 소각됩니다 (100 MP).
Challenges (MP APR Boosts)
이전에 언급한 대로 MP의 기본 수익률은 연간 50%입니다. 그러나 '도전과제' 또는 WOOFi 프로토콜과 관련된 특정 작업을 완료함으로써 사용자는 MP를 획득하는 수익률을 최대 109.85% APR까지 증가시킬 수 있습니다.
MP 수익률을 증가시키는 3가지 방법이 있습니다. WOOFi Swap 거래량, Supercharger 보증금, 그리고 자동 복리 기능 사용입니다. WOO 스테이커는 이러한 도전 과제를 완료하려면 최소 1800 WOO를 스테이킹해야하며 사용자가 스테이킹한 WOO 양을 기준으로 계층적인 시스템이 있습니다. 사용자가 자신의 스테이킹 계층에 대한 모든 도전과제를 완료하면 각각의 세 범주에 대해 MP 수익률을 1.3배로 높일 수 있습니다. 이러한 MP 부스트를 획득하려면 MP를 스테이킹해야 합니다.
An Example
2,000 WOO를 스테이킹한 사용자는 가장 낮은 수준의 스테이킹 계층에 속하게 됩니다. 해당 사용자가 거래량에서 MP 수익률에 대한 1.3배 부스트를 얻기 위해서는 적어도 30일 동안 관측된 누적 거래량(크로스 체인 스왑 포함)이 $200 이상이어야 합니다. 마찬가지로, 그들은 최소 30일 동안 Supercharger 보증금에 적어도 $100을 예치해야 합니다. 최종 1.3배 부스트를 획득하려면 WOO 스테이커는 자동 복리 기능을 활성화해야 합니다.
WOOFi NFT Boosted Yields
추후에 WOOFi는 NFT를 통한 스테이킹 보상을 증가시키는 혁신적인 방법을 도입할 예정입니다. WOO 스테이킹 보상을 증가시키는 데 사용될 수 있는 두 가지 유형의 계획된 NFT가 있습니다:
1. 소비용 NFT(Consumable NFTs): 이러한 NFT는 퀘스트나 도전을 통해 얻을 수 있으며 일시적으로 보상을 증가시키기 위해 스테이킹할 수 있습니다. 보상의 크기는 획득한 NFT의 희귀성에 기반합니다.
2. 아바타 NFT(Avatar NFTs): 이러한 NFT는 스테이킹 수익을 영구적으로 증가시킵니다.
WOOFi Stake 2.0 Metrics
WOOFi Stake 1.0에서의 마이그레이션 이후, WOOFi에서 총 1억 3200만 개의 WOO가 스테이킹되었습니다. 이러한 WOO 토큰은 5월 18일 이후로 $300,000 이상의 USDC 보상을 획득하여 평균 APR이 4.15%입니다.
사용자는 7개의 고유 체인에 스테이킹할 수 있지만, 스테이킹은 Arbitrum(36.8%), Avalanche(24.5%), 그리고 Ethereum(16.3%)을 중심으로 이루어지고 있습니다.
WOOFi Pro
EVM 체인에서의 sPMM의 표준 구현 외에도, WOOFi는 중앙 지정가 오더북 모델 (Central Limit Order Book; CLOB)에 대한 실험을 진행하고 있습니다.
CLOB는 Orderly Networks의 '플러그 앤 플레이 CLOB' 거래 프로토콜 위에 구축되어 있어 WOOFi가 리스크 엔진, 체결 엔진 및 자산 풀을 외부에 아웃소싱할 수 있게 합니다.
CLOB는 전문 트레이더를 대상으로 하며, 더 복잡한 주문 유형과 전문적인 거래 인터페이스 및 도구의 사용을 허용하면서, 트레이더가 자산을 직접 관리할 수 있게 합니다.
WOOFi Pro의 초기 구현은 Near에서 이루어졌습니다. 이 CLOB의 스팟 및 선물 시장의 거래량은 매우 작았으며, 이 시장에서 하루에 처리되는 총 거래량은 낮은 6자리에 불과했습니다. 이는 Near 전체의 활동 부족으로 인한 것으로 추정됩니다.
팀은 Near에서 멀어져 omnichain으로 전환하고, Arbitrum, Optimism, BNB Chain, Ethereum, Base, Linea 및 Polygon에서의 크로스 체인 예금을 활성화할 것입니다. 또한, WOOFi Pro 거래 수수료는 2023년 4분기에 예상되는 메인넷 론칭 이후에 WOOFi 스테이커들과 공유될 것으로 예상됩니다.
Competition Overview
현재 크로스 체인 스왑은 상대적으로 업계에서 탐험되지 않은 분야 중 하나입니다. WOOFi Swap 외에, Hashflow와 SushiXSwap 같은 몇 가지 프로토콜이 관련 솔루션을 구현하고 있습니다.
SushiSwap
SushiXSwap은 LayerZero의 Stargate를 사용하여 여러 체인 간에 자산을 스왑하는 Sushi의 크로스 체인 AMM입니다. Sushiswap은 원래 2020년에 이더리움에서 Uniswap의 포크로 출시되었습니다.
SushiXSwap은 현재 Optimism, Arbitrum, Binance Chain, Avalanche, Polygon과 통합되어 있습니다. SushiXSwap은 앞으로 더 많은 브릿지를 통합할 예정이며, 모듈식이고 구성 가능한 방식으로 SushiXSwap을 구축하는 데 중점을 두고 있습니다. SushiXSwap은 크로스 체인 거래에서 Sushi의 각 체인 자체 유동성을 활용합니다.
Hashflow
Hashflow는 WOOFi Swap과 유사하게 AMM 기반이 아닌 크로스 체인 스왑을 제공하는 탈중앙화된 거래소입니다. AMM과 달리 Hashflow는 프로페셔널 마켓 메이커를 통해 RFQ 모델을 사용합니다.
오프체인 RFQ 엔진은 온체인 풀에서 유동성을 관리하는 마켓 메이커로부터 견적을 받습니다. RFQ 모델은 자산의 결제와 스왑을 온체인에서 처리하며, 마켓 메이커는 자산 가격을 오프체인에서 책정합니다.
Comparison
Sushi는 AMM 모델을 사용합니다. 이 모델은 xy = k 함수를 사용하여 두 토큰의 가격을 각각의 예비 잔고(x 및 y)에 기반하여 결정합니다.
반면에 WOOFi의 sPMM 알고리즘과 Hashflow는 거래 가격을 설정하기 위해 CEX의 오더북 데이터를 사용합니다. Hashflow나 WOOFi의 가격 메커니즘은 AMM 가격 모델에 의존하지 않으므로, MEV 봇 조작에 취약하지 않아 사용자를 샌드위치 공격으로부터 보호하고 LP와 사용자를 JIT 유동성 공격으로부터 보호합니다.
게다가 전통적인 AMM은 유동성 제공자에게 리스크를 주는 것으로 알려져 있습니다. 이들 AMM에 유동성을 공급하는 사람들은 종종 상당한 임시 손실에 직면하게 됩니다.
2023년 9월 기준으로 Sushi는 18개 체인에서 운영되고 있으며, WOOFi는 10개 체인, Hashflow는 6개 체인에서 활동하고 있습니다. 24시간 거래량 기준으로는 Hashflow가 약 $16.46M로 선두를 지키고 있으며, WOOFi가 $13.63M로 그 뒤를 이어, Sushi는 $12.31M로 뒤를 따르고 있습니다.
그러나 지난 30일 동안 벌어들인 수수료 측면에서는 Sushi가 압도적으로 $1.08M를 기록하고 있으며, WOOFi는 $75.1K를 생성했으며, Hashflow는 어떠한 수수료도 벌어들이지 못했습니다. 수익 생성 측면에서 Sushi가 $147.5K로 선두를 지키고 있으며, WOOFi는 $62.1K를 기록하고 있습니다. 월 평균 기준 활성 사용자 수를 살펴보면, Sushi는 상당한 127.8K 사용자를 자랑하며, WOOFi는 7.1K, Hashflow는 4.7K로 상대적으로 적은 사용자 수를 보여줍니다.
주목할 만한 점은 WOOFi의 사용자 수가 Sushi의 극 일부에 불과하더라도 더 높은 일일 거래량을 달성하고 있다는 것입니다. 게다가 WOOFi의 수익 대 수수료 비율은 Sushi와 비교하여 상대적으로 높아, 수익을 더 효율적으로 확보하고 있음을 나타냅니다.